华泰证券研报称 ，区别于市场主要从AI发展阶段提出算力需求提升带来数据中心硬件需求增长 ，从新能源锂电设备复盘，向数据中心AIDC硬件板块推演 。类比新能源汽车行业早期渗透率 、销量快速提升时锂电设备板块的蓬勃发展 ，当前应重视数据中心相关硬件板块机会 。看好相关板块机会 ，包括柴油发电机组 、服务器电源、UPS 、HVDC 、BBU、超级电容 、电能质量管理 、液冷，以及铅酸电池、继电器 、熔断器等配套部件。
全文如下华泰 | 电新：AIDC热潮下看好数据中心硬件机会
区别于市场主要从AI发展阶段提出算力需求提升带来数据中心硬件需求增长 ，我们从新能源锂电设备复盘 ，向数据中心AIDC硬件板块推演 。类比新能源汽车行业早期渗透率 、销量快速提升时锂电设备板块的蓬勃发展，我们认为当前应重视数据中心相关硬件板块机会 。我们看好相关板块机会 ，包括柴油发电机组、服务器电源、UPS 、HVDC 、BBU、超级电容 、电能质量管理 、液冷 ，以及铅酸电池、继电器 、熔断器等配套部件。
核心观点
AI技术发展推动算力需求高增，全球科技巨头及云厂商持续加码数据中心投资，驱动数据中心硬件升级与需求增长 。随着数据中心规模不断扩大 ，供电安全稳定要求与能耗明显提升 ，供配电 、温控系统及配套部件的重要性与需求快速增长，部分环节迎来国产替代与海外市场突破窗口 ，我们看好相关板块机会 ，包括柴油发电机组、服务器电源 、UPS 、HVDC、BBU 、超级电容 、电能质量管理、液冷，以及铅酸电池、继电器 、熔断器等配套部件 。
类比锂电设备 ，当前时点AIDC硬件板块潜力几何？
当前AI处于早期发展阶段 ，全球多个大厂加大数据中心资本开支，2025年投资超万亿元 ，其中北美TOP4云厂商（亚马逊 、微软、谷歌 、META）合计资本开支预计同比+52%。我们通过复盘新能源锂电设备过去十年（从起步到稳态发展）的走势（累计涨幅最高接近500%） ，展望AI渗透率提升对于数据中心硬件板块走势的影响 。考虑到当前AI渗透率较低，数据中心需求刚性下渗透速度较新能源汽车将更快 ，数据中心设备技术壁垒高于锂电设备 、技术溢价更强 ，我们认为数据中心硬件环节有望受益于AI、迎来黄金期，或较锂电设备具备更强的行业贝塔驱动潜力 。
供配电环节：柴发/服务器电源/HVDC/UPS等受益于电力需求扩容
AI对于数据中心供电的连续性 、效率 、冗余要求提高。我们测算2024/2028年全球数据中心柴油发电机组、服务器电源 、UPS 、HVDC、BBU 、超级电容 、电能质量管理的新增需求规模分别为232.5/526.0亿元、237.0/688.0亿元、159.5/192.8亿元 、9.5/231.2亿元 、10.1/72.0亿元、7.9/61.9亿元 、54.8/126.6亿元。其中，HVDC因高效节能成为发展方向 ，UPS仍占据主流；BBU和超级电容凭借灵活部署与快速响应能力 ，成为高密度机柜的备用电源新选择 。在柴油发电机组 、服务器电源等环节国产替代趋势加速，看好国内企业逐步突破海外技术与渠道垄断 。
温控环节：海量数据提升散热要求 ，国内液冷企业积极卡位
AI服务器的高功率密度推动散热技术从风冷向液冷转型。我们测算2024/2028年全球数据中心液冷的新增需求规模为156.3/852.0亿元 。液冷方案包括间接热交换、冷板式与浸没式 ，其中冷板式因兼容性高成为当前主流，浸没式则因高效散热和低能耗具备长期潜力 。国内政策与海外需求共同驱动液冷技术渗透 ，国内厂商在冷板 、CDU等环节加速布局 ，有望通过成本等优势拓展全球市场。
坚定看好AIDC趋势，如何看待国内外产业链投资机会？
对于国内市场 ，我们认为应聚焦柴油发电机组 、服务器电源国产替代 ，HVDC方案推广，液冷技术应用 ，以及UPS、电能质量管理等需求提升 。国内企业有望凭借性价比与客户渠道优势 ，同时受益于国产替代政策引导，积极把握市场增量 。对于海外市场，我们看好服务器电源量价齐增 、HVDC渗透率提升 、液冷技术应用 ，以及BBU/超级电容配套高功率场景迎来增长。看好国内企业凭借快速响应能力与产能配套、成本优势 ，在供应链协同与技术迭代中寻求突破，打开海外市场机遇 。
风险提示：行业竞争加剧导致盈利低于预期；技术快速迭代导致行业长期发展空间以及竞争格局变化；海外市场需求不及预期 。
（文章来源：人民财讯）
什么样的股票可以融资融券:网上炒股杠杆-光大证券：中东地缘冲突升级 看好油运景气回升
炒股杠杆有哪些app:看股票哪个软件比较好-天风证券：险资或将持续为银行股带来可观的增量资金
普通开户可以买卖什么股票:炒股软件股票-科创债承销榜单出炉！中信证券、中信建投、国泰海通位居前三
网上可以开户买股票的软件:炒股加杠杆怎么收费-车市价格战或引发市场担忧 行业利润水平偏低、高负债是常态
加杠杆怎么炒股:股票股票软件炒股软件-哪吒IP长尾效应延续 光线传媒股价踩上“风火轮” 情绪消费点燃文创产业？
炒股平台入配资平台:可以杠杆的炒股软件-开展多晶硅行业专项节能监察！头部企业积极响应
操盘袋配资提示：文章来自网络，不代表本站观点。
记者辛圆3月25日，博鳌亚洲论坛旗舰报告《亚洲经济前景及一体化进程2025年度报告》（以下简称《报告》...
记者｜赵阳戈当白云山（600332.SH）给出一份同比下滑30%的成绩单时，市场一片哗然。界面新闻注意到...
陈迪武今年40岁，是一位长相敦厚的中年男子。他有一个1岁2个月的儿子“牛牛”，长得虎头虎脑，颇为可爱。牛牛有一个不一般的...
记者｜赵阳戈年初，证监会就修改《证券发行与承销管理办法》部分条款向社会公开征求意见，市场也将注意力投向了...
记者王珍中国国际经济交流中心副理事长、国务院发展研究中心原副主任王一鸣周一在“中国发展高层论坛2025...
3月24日，海洋王照明科技股份有限公司（以下简称“海洋王”，002724.SZ）早盘一字跌停，此后股价拉涨，尾盘封涨停板...
